特斯拉的重要合作_特斯拉的重要合作商

1.特斯拉中国“联姻”宁德时代，与松下十年蜜月终成空

2.特斯拉和宁德时代合作，比亚迪却涨停了！

特斯拉中国“联姻”宁德时代，与松下十年蜜月终成空

在特斯拉第四季度财报电话会议上，马斯克宣布宁德时代将成为其新的合作伙伴，加上此前已达成合作的松下和LG化学，特斯拉将拥有三家电池供应商。

这一消息，印证了 汽车 圈也存在“合久必分”的魔咒，而品尝“苦果”的正是松下集团。

据悉，从2009年开始，特斯拉便与松下合作18650型号电池，在很长一段时间内，也一直都是特斯拉“独家”电池供应商。

那么，为何在牵手十年之后，特斯拉选择“另结新欢”，与LG化学、宁德时代联姻？作为特斯拉首家国产电池厂商，宁德时代又会收获哪些利好，以及面临哪些新的挑战？

2008年，特斯拉正式开始跑车Roadstar的交付，摆在眼前最大的难题是没有稳定的电池供应，恰好彼时松下进入 汽车 电池领域，双方一拍即合。2009年7月，特斯拉与松下初步接触，签下了供应协议，由此拉开合作序幕。

随后几年，特斯拉不断上升的销量，提振了松下重注的决心。2014年7月，特斯拉和松下宣布将在内华达州合资建设“超级工厂”—— Gigafactory1，松下在这家工厂为model3供应电池。同时，松下还向丰田、本田等车企提供电池。

不过，随着2018年Model3交付速度陡然加快，双方的矛盾开始升级。

松下认为，因为特斯拉提高Model3的产量，松下的运营成本大幅攀升，导致连续两个季度出现亏损，同时出于对特斯拉销售预期的担忧，不愿承担风险去投资扩大电池的产能。

2019年1月，松下与丰田 汽车 在日本签署合约，开始谋求新的市场机遇；4月，松下停止对Gigafactory1电池工厂的扩张，同时也暂停了对特斯拉上海工厂的投资，双方关系迅速降温。

没多久，马斯克便在推特上指责松下，称由于松下的生产效率不佳，才限制了Model3的生产。

此外，马斯克一直对松下电池昂贵的价格心有不满。据《华尔街日报》报道，一位松下内部的知情人士表示，松下CEO津贺一宏（Kazuhiro Tsuga）经常会接到马斯克的电话或邮件，要求他们降低电池价格。

然而，这位松下掌门人拒绝了马斯克的要求，甚至表示只要特斯拉能不赔，松下就要提高电池的售价，这一态度无疑惹恼了马斯克， 双方关系降至冰点。

被松下扼住了“咽喉”的特斯拉，当然不会选择坐以待毙。随着上海超级工厂项目的敲定，马斯克将目光转向中国电池厂商。

2018年7月10日，马斯克飞到上海，和高级别官员见面，顺利签下特斯拉上海超级工厂项目。有传闻称，此后他又秘密会见宁德时代董事长曾毓群，被看作是特斯拉向宁德时代伸出了橄榄枝。

此后，一系列消息也坐实了特斯拉电池将要“国产化”的传闻。

2019年3月，据外媒报道，特斯拉与宁德时代就电池订单进行磋商，在国产Model3上使用宁德时代的电芯。但随后，宁德时代官方就做出辟谣。

到了8月，马斯克从加州飞往上海参加2019世界人工智能大会，并私下与曾毓群密谈，之后两家公司达成一项不具约束力的协议。知情人士透露，电池供应协议预计将于2020年中旬签署，购自宁德时代的电池将被用于Model3车型，但无法保证合作一定会达成。

11月6日，外媒报道称，特斯拉与宁德已达成初步供货协议，向国产特斯拉供货时间不早于2020年。此协议不具有约束力，最终协议或将于2020年中旬签署。双方还就合作细节和是否扩展到全球供货问题进行探讨。

值得注意的是，不止宁德时代，此前外媒也传出LG化学NCM811电池将供应特斯拉中国超级工厂的消息，最终这一消息也被证实，可以说松下的地位受到了史无前例的挑战。

随着特斯拉牵手LG化学、宁德时代，与松下长达十年的蜜月期正式结束。

宁德时代成立于2011年，目前与戴姆勒、宝马、奔驰、沃尔沃、吉利、丰田等品牌建立了良性的供应关系，是中国年出货量最多的动力电池供应商。

数据显示，宁德时代2019年实现装机电量32.GWh，同比增长37%，配套国内车企达120家。其中，配套超过1GWh以上的客户达9家，市场占比高达51.76%。

对于特斯拉而言，不管出于市场情势，亦或是政商关系，选择宁德时代都是“顺势而为”。

一方面，特斯拉2019全年交付36.8万辆，相比最终产能达50万辆/年的中国市场，显然需要增加更多的电池供应商，来应对日后的产能爬坡。

另一方面，用本土的电池供应商，将有望缩减电池成本，这也是马斯克极为看重的一点。

特斯拉打得一手好算盘，而宁德时代的野心也不小。

据悉，目前国产特斯拉用的电池为松下和LG化学所制造，再加上宁德时代，未来三家全球顶级供货商将为特斯拉“保驾护航”，而这种“三供一”模式，可能并非宁德时代的初衷。

据了解，跟销量大的车企合资建厂，一向是宁德时代的惯用策略，这样不仅能够提前绑定未来订单，更锁定其行业地位。

与特斯拉合作，宁德时代更看重的，恐怕还是特斯拉背后的全球市场红利。

一来，此次合作，将提升作为世界新兴电池制造巨头的品牌形象；二来，若未来能参与到特斯拉全球市场合作中，宁德时代也有望谋求到更大的 汽车 产业链话语权。

不过，对宁德时代而言，未来的路也不会一帆风顺。

对低成本的执念，以及经历过产能地狱之后，马斯克不得不开启自造电芯之路。2019年，特斯拉先后收购Maxwell电池技术公司、加拿大电池制造商海霸（Hibar Systems），加强新型电池研发，未来自产电池一旦实现，包括宁德时代在内的国际厂商，其产品竞争力或将不复从前。

另外，随着大补贴时代结束，新能源 汽车 销量下滑严重，国内电池厂商的成本飞速上涨，高毛利率难以为继。同时，2019年6月，工信部废止了动力电池“白名单”，一定程度上刺激日韩电池厂商入局中国市场，特斯拉中国的投产加速了这一进程，双重考验之下，本地一线厂商的日子也越来越难过。

如此境况之下，牵手特斯拉之后，宁德时代会交出怎样的答卷，就让我们拭目以待。（本文首发钛媒体）

特斯拉和宁德时代合作，比亚迪却涨停了！

宁德时代与特斯拉，两个全球电动巨头，终于在2020年走到了一起。

2月3日，宁德时代披露公告，确认了与特斯拉的合作事宜。尽管双方的协议不具有强制性，“特斯拉没有责任和义务必须购买公司产品，对产品购量不做保证，”且供货时间为2020年7月1日至2022年6月30日，协议生效为期仅两年，但资本市场依然反响热烈。

截止到2月6日，宁德时代的股价在收盘时再创历史新高，达到?169.89?元，总市值达到?3751.85?亿元，相当于三分之一个特斯拉的市值。

对于特斯拉而言，充足的电池供应将进一步提升其国产化率，降低成本。比如安信证券就预测，美国工厂标准版Model?3的单车成本在23万元左右，随着国产化率的提升，预计中国制造Model?3的成本可降低10%-15%；

而对于宁德时代而言，牵手特斯拉将进一步巩固其行业龙头地位。

二者的合作，将产生多方面的效应——宁德时代再次登上神坛的同时，危与机并存。

而更重要地，其与特斯拉共同引发的新能源领域内的“地震”，或许才刚刚开始。

据最新消息，特斯拉已同意自宁德时代购买不含钴的磷酸铁锂(LFP)电池，用于在中国生产Model?3车型——特斯拉此举将进一步带动磷酸铁锂电池在乘用车上的应用，而比亚迪正是此领域的领军企业。2月20日早盘，A股市场比亚迪股价涨停，成交额超30亿元，而港股市场，比亚迪股份一度大涨逾13%。特斯拉和宁德时代合作，比亚迪却大涨，也是很有意思的现象。当然个中原因，不言不明。

图“名”不图“利”？

股价逆市飙升，一方面宁德时代业绩斐然，另一方面搭上了特斯拉的快车。

根据宁德时代发布的《2019?年年度业绩预告》，预计报告期内净利润?40.64?亿元-49.11?亿元，同比增长?20%-45%，在?2019?年车市下行的大势下下，成绩亮眼。

另一边，特斯拉一举夺得2019年新能源汽车全球销冠，并且进一步夯实豪华品牌。2019年特斯拉合计生产36.52万辆电动车，交付36.77万辆，在所有交付的电动车中，Model?3占比81.84%。

特斯拉预计，2020年销量超过50万辆，较2019年交付量增长超35.98%。

顺便说一句，过去一段时间，特斯拉的股价火箭般持续飙升，一度涨至968.99美元，与去年6月的最低点178.美元相比，至少翻了两番。最高点时，特斯拉市值达到1746.55亿美元，距离全球市值最高的车企丰田（1931亿美元）只有一步之遥，相当于3个通用、4个福特，超过所有A股上市车企的市值总和。尽管近日来有所回落，看涨者依旧不少。

宁德时代能从中有几多获益？

虽然双方的协议中明确表示特斯拉方面不保证购量，仿佛一个“备胎”般的存在，但目前已知：一、松下NCA电池的产能不足以满足特斯拉需求，以至于屡屡导致Model?3交付困难，这是马斯克多次公开表示的；二、在与宁德时代牵手之前，特斯拉已经与LG化学合作，后者已经在2019年四季度在其位于中国南京的工厂开始批量生产Model?3的锂离子电池，但产能不足以供货Model?3的预期销量。

再加之，马斯克公开表示希望动力电池的供应上多元化，因此宁德时代供货Model?3甚至Model?Y是大概率。

然而，特斯拉对宁德时代的意义，更像是在“名”不在“利”。

在“名”是因为，特斯拉作为全球高端电动车先驱和巨头，目前无人匹敌，一旦将宁德时代纳入供应体系，将对后者产生背书式的效应，像极了当年与宝马的合作，直接将宁德时代带入正规化、标准化的国际动力电池企业行列中来。

不在“利”是因为，特斯拉在业内是出了名的“成本杀手”，松下电器CEO津贺一宏曾公开表示：低估了和特斯拉的合作风险，目前难以从与特斯拉现有电池合作业务中赚取利润。

而宁德时代的利润恰有降低的趋势。数据显示，从?2015-2018几年间，宁德时代的毛利率分别为?38.64%、43.7%、36.29%、32.79%，2019?年上半年则下降到了29%。

更应该看到，特斯拉一方面将动力电池供应商分装了不同的篮子，而另一方面则在自研的路上渐行渐远。

去年5月，特斯拉斥资2.35亿美元收购了动力电池技术公司Maxwell，而且5名特斯拉员工向CNBC透露，“特斯拉已经组建秘密实验室进行新电池生产技术研发。”同时，特斯拉已触手产业上游2018年2月，特斯拉与智利锂矿巨头SQM就锂电池原材料投资进行磋商。9月，特斯拉与赣锋锂业签署合作协议，赣锋锂业将在2018-2020年，为特斯拉提供锂电池的重要原料氢氧化锂（LiOH）。

由此看来，特斯拉对于宁德时代，不像是一辆长期的“列车”，而更像是一架短期的“”，双方彼此利用，各取所需。

电池行业的冲击波

先看大环境：目前国内新能源汽车的销量占比仅为4%，根据国家政策要求2025年将达到30%，新能源汽车行业将有5-10倍的增长空间。新能源汽车40％的成本都来自于动力电池。

有机构分析，以宁德时代为首的国内龙头电池企业作为全球极具竞争力的动力电池龙头企业，未来将享受行业发展带来的业绩高速增长。

一个更明显的效应在于，动力电池正在加速形成寡头市场。

高工产研锂电研究所调研数据显示，2019国内动力电池装机量62.38GWh，同比增长9%，增速相比去年同期下滑了47个百分点。动力电池装机量增幅的下滑，与新能源汽车行业的波动有着密切联系。2019年，我国新能源汽车产销分别完成124.2万辆和120.6万辆，同别下降2.3%和4%。

而在大盘下滑趋势的情况下，宁德时代2019年的动力电池出货量达32.31GWh，同比增长37.4%。

瑞银预计，到2025年，松下、LG、宁德时代与三星SDI四家制造商将控制70%的新能源汽车电池市场，并且成本将在2-3年内继续下降10%。

中金公司分析，2019?年是中国电动汽车产业链销量较为走弱的一年。补贴大幅退坡叠加过紧的现金流，导致行业需求下滑，企业盈利能力大幅减弱，洗牌加剧。

榕树投资认为，新能源板块预期将会成为未来市场的投资主线。从动力电池产业来看，国内龙头电池企业无论在技术实力还是产能规划上都将继续保持全球动力电池行业第一的位置。特斯拉国产化后，无论是售价还是品质都极具吸引力，特斯拉会长期供不应求。特斯拉国产化后将带动国内新能源汽车行业从低谷走向繁荣，汽车电动化的历史变革已经到来。

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